Bank tak mustahil akan menghancurkan perekonomian berulang kali
Siapa pun yang tugasnya memperhatikan berita keuangan wajib tahu bahwa suku bunga telah memberikan peningkatan dalam jangka waktu setahun terakhir.
Setahun yang lalu, saat Fed melakukan peningkatan suku bunga buat pertama kalinya dalam tiga tahun buat memerangi inflasi, adiknya industri perbankan wajib mengharapkan “peningkatan yang berkelanjutan,” dan pada bulan September, Fed memperkirakan bahwa itu tak akan berhenti melakukan peningkatan suku bunga tiba mereka di atas 4,5% — dari hampir nol pada awal 2022. The Fed melakukan apa yang sebagian besar diharapkan pada 22 Maret, saat menyampaikan pengumuman akan melakukan peningkatan suku bunga sebesar 25 basis poin, mendorongnya ke kisaran 4,75% hingga 5%.
[time-brightcove not-tgx=”true”]
Orang-orang yang menjalankan Silicon Valley Bank (SVB) tak mengerti ini akan terjadi, karena bank menyimpan simpanannya dalam obligasi pemerintah AS. Nilai obligasi pemerintah lama memberikan penurunan karena Federal Reserve melakukan peningkatan suku bunga, karena obligasi baru membayar lebih banyak saat suku bunga naik. Tetapi SVB telah menyimpan simpanannya dalam obligasi pemerintah, meskipun terdapat peringatan dari Federal Reserve bahwa ia tak mustahil tak dapat menyediakan likuiditas yang cukup dalam krisis apa pun.
berita yang mempunyai pergerakan cepat tentang dilema likuiditas SVB memicu serbuan bank, yang kemudian gagal, memberikan sebab pelarian pada bank kecil dan menengah lainnya, termasuk Bank Tanda Tangan, yang juga gagal. Domino lain telah jatuh sejak saat itu: First Republic Bank masih perlu ditebus dan Credit Suisse dijual ke UBS dalam deal kontroversial yang dapat menghadapi tuntutan hukum dari pemegang obligasi.
Sekarang, peramal memberi peringatan kemungkinan resesi dari krisis perbankan yang sangat bisa dihindari ini.
Gagasan bahwa kesalahan perbankan dapat menjerumuskan ekonomi AS ke dalam resesi ialah hal yang awam — Resesi Hebat yang dimulai pada tahun 2007 dipicu saat bank membuat hipotek berisiko dan kemudian dijual kepada pemberi pinjaman yang tak mengerti persis apa yang mereka beli. Memang, terdapat beberapa kesamaan antara krisis perbankan saat ini dan krisis tahun 2008, kata Neil Flegstein, seorang sosiolog di University of California, Berkeley, yang mempelajari krisis keuangan secara ekstensif.
“Bank menemukan diri mereka dengan investasi yang kehilangan banyak uang, dan saat deposan masuk, mereka tak dapat mengubahnya menjadi sesuatu yang cukup likuid buat membayar kembali orang-orang yang menginginkan simpanan mereka,” adiknya. “Itulah yang terjadi pada 2008 – orang memiliki seluruhnya sekuritas yang didukung hipotek ini dan tak terdapat yang tahu nilainya.”
Tentu saja, masih terdapat waktu buat membendung penularan perbankan ini, dan bahkan ibarat kata itu mengarah pada resesi, analis tak berpikir itu akan bertahan dalam jangka waktu Resesi Hebat.
Tetapi mengherankan bahwa awal seratus tahun ke-21 tak mustahil ditandai oleh dua resesi yang diciptakan oleh sektor perbankan – terutama karena konsumen telah memberikan dorongan pertumbuhan ekonomi sejauh ini. ibarat kata kamu melupakan kepanikan SVB, banyak hal terlihat begitu bagus dalam perekonomian AS secara awam tahun ini. Pengusaha menambahkan 311.000 pekerjaan pada bulan Februari, lebih dari perkiraan analis. Penjualan rumah yang terdapat melonjak 14,5% pada Februari, kenaikan terbesar sejak Juli 2020, dan belanja konsumen tetap tangguh meskipun inflasi memberikan peningkatan. Orang-orang biasa dan bisnis melakukan apa yang semestinya mereka lakukan buat menjaga perekonomian tetap melangkahkan kaki – melakukan pembelian barang, memperluas bisnis mereka, memberikan investasi dalam penghasil kekayaan yang besar ini, properti, meskipun tingkat hipotek dua kali lebih tinggi dari beberapa tahun sebelumnya. yang lalu.
Fondasi ekonomi yang relatif kuat ini semakin membuat frustrasi karena kesalahan perbankan dapat memberikan sebab AS jatuh ke dalam resesi. Tapi tak wajib mirip ini. terdapat periode waktu yang lama di AS, kata Flegstein, di mana bank tak memberikan sebab kepanikan keuangan setiap dekade. Antara Depresi Hebat dan sekitar tahun 1980, pemerintah memisahkan bisnis perbankan menjadi silo yang berbeda mirip bank simpan pinjam, dan bank komersial dan investasi. Berkat Undang-Undang Glass-Steagall tahun 1933 dan undang-undang lain yang disahkan pada tahun 1934, pemerintah dapat mengatur bagian-bagian industri keuangan ini secara berbeda dan dengan demikian dapat mengendalikan risiko.
Tetapi inflasi yang tinggi dan pertumbuhan ekonomi yang lambat pada tahun 1970-an dan 1980-an menggerogoti gaya bisnis perbankan, dan baik lembaga simpan pinjam maupun bank komersial dideregulasi. Industri perbankan telah merangkul inovasi keuangan, menciptakan produk baru dan cara canggih buat menghasilkan uang, termasuk melakukan perubahan hipotek menjadi sekuritas.. Industri keuangan melobi Kongres buat mencabut Glass-Steagall dalam jangka waktu lebih dari satu dekade, akhirnya berhasil pada tahun 1999, dan keuntungan mengalir masuk. Pada awal tahun 2000-an, sektor jasa keuangan menghasilkan lebih dari 30% dari seluruh pendapatan domestik dalam perekonomian AS, meskipun mempekerjakan 7% orang yang kerja. Risiko yang dapat dilihat pada periode ini ialah bagian dari apa yang memberikan sebab krisis keuangan 2008. Finansialisasi Amerika tak memberikan keuntungan orang Amerika setiap hari, tetapi merugikan banyak dari mereka dalam Resesi Hebat.
Undang-Undang Dodd-Frank, yang disahkan pada tahun 2010, memberlakukan peraturan yang lebih ketat pada bank buat melakukan pencegahan krisis semacam ini di waktu berikutnya, tetapi sebagian dibatalkan pada tahun 2018, dapat dimungkinkan bank-bank kecil buat lolos dari pengawasan federal yang lebih ketat. . Bank masih menghadapi hari ini.
Perekonomian telah mengalami pemulihan yang lambat dari Resesi Hebat sejak 2010, tetapi itu sudah lama. Hingga baru-baru ini, upah orang yang kerja berpendapatan rendah tak mengimbangi inflasi, dan pertumbuhan ekonomi lebih lambat dari biasanya setelah resesi. Ini sebagian kenapa kabar baik yang terus berlanjut tentang belanja konsumen, pasar perumahan, dan pengangguran sangat tak biasa. Beberapa ekonom khawatir bahwa sesuatu telah rusak secara fundamental di seratus tahun ke-21, dan beberapa orang Amerika tak akan pernah kembali ke stabilitas keuangan. Satu ataupun dua tahun terakhir telah membuat segalanya terlihat lebih optimis bahkan buat orang Amerika dengan tingkat pendidikan dan pendapatan yang lebih rendah. orang yang kerja di urutan kelima terbawah mengalami pertumbuhan pendapatan tercepat dari seluruhnya kelompok pendapatan dalam jangka waktu pandemi, menurut penelitian dari Federal Reserve Bank of Dallas, dan pendapatan mereka telah melampaui inflasi.
Tetapi berita yang cepat tentang dilema di Silicon Valley Bank, Signature Bank, dan lainnya menempatkan seluruhnya itu dalam risiko. meski bank besar masih terlihat konsisten, berkat Dodd-Frank, bank kecil dan menengah masih menghadapi risiko yang signifikan. Satu studi baru-baru ini memperkirakan bahwa 190 bank berisiko gagal dengan cara yang mirip dengan bank Silicon Valley. Stabilitas ekonomi yang diperoleh beberapa orang Amerika setiap hari sejak krisis perbankan terakhir tak mustahil akan runtuh. Beberapa bank akan bangkrut karena ini, tetapi lebih jelek dari itu, beberapa orang Amerika tak mustahil bangkrut juga – meskipun mereka melakukan segalanya dengan benar.
sumber : https://time.com/6265084/fed-interest-rate-bank-failures-economy/
